艺术品投资：战胜通货膨胀的另一种选择

随着社会经济的发展和人们生活水平的提高，艺术品交易逐渐成为一种新型的投资方式。艺术品市场日益繁荣，成为全球范围内炙手可热的投资领域。今天将深入分析艺术品交易的现状、优势及未来发展趋势，探讨艺术品和土地、黄金、股票、房地产并驾齐驱成为家庭投资必备的原因。


最近发布的一份由财富管理咨询公司德勤私人客户服务（Deloitte Private）和研究分析公司ArtTactic共同完成的分析报告显示，艺术品作为实物资产，比股票等传统工具更能有效对冲通胀。报告中提到，截至2022年，世界上最富有的个人所拥有的艺术品和收藏品总价值接近2.2万亿美元，而到2026年，这一数字可能会增长至接近2.9万亿美元。

然而，自2008年以来，艺术品市场的整体年增长率仅为0.6%，这不仅没有跟上通胀上升的速度，也没有跟上全球整体财富激增的速度。这意味着还有更多的富人可以购买艺术品。


报告提出了艺术品市场增长缓慢的一个有趣的原因：超过四分之三的拍卖销售额是由仅略高于1%的艺术家的作品带来的。 

根据这份报告，我们可以推断，只有一小部分的艺术品买家参与了拍卖，因此我们过于关注那些少数艺术家、买家以及艺术行业专业人士（比如画廊、拍卖行等）。这可能是过去十年里艺术品市场整体增长缓慢的主要原因之一。


这份涵盖了400多页的报告对艺术与财富管理交叉领域的动态进行了深入探究，其依据是针对私人财富管理公司的调查结果以及对几个家族理财办公室进行的调查。调查结果显示，在家族理财办公室中，艺术品和收藏品占客户资产的13.4%，这一比例较之私人银行高出5个百分点。

德勤私人客户服务的全球主管沃尔夫·托恩在报告中指出：“艺术品和收藏品能够增加投资组合的多元化程度，并具有潜在的价值，但它们通常属于一种更具有个人特色的投资，更像是体现家族的兴趣和偏好的情感纽带。”


从整体上看，在接受调查的财富经理中，除了收藏家和艺术专业人士之外，有89%的受访者认为“艺术品和收藏品应该成为财富管理服务的一部分”，这一比例高于2011年首届Art & Finance调查时的65%。

艺术品被视为一种投资选择的原因之一是，其价值与传统市场投资工具价格的变化不同步，另一个原因是人们普遍认为艺术品市场的表现比标普500指数等股指的表现更为强劲。


Artnet的分析师在报告中指出，作为一种实物资产，艺术品比股票等传统市场工具更能有效地对冲通胀。传统市场工具是根据标的业务的预期未来现金流来估值的。在2022年1月至2023年7月期间，艺术品的回报率上升了4.2%，而同期标普500指数下跌了6.6%。

报告指出：“尽管面临通胀飙升和利率上升的挑战，但在经济压力较大的时期，艺术品价格受到的冲击小于其他资产类别。这表明该资产类别在一定程度上能够有效地对冲通胀，尤其是高端艺术品等类别。”


尽管报告显示，大多数人购买艺术品仍然是因为他们喜欢——60%的收藏家受到艺术品的“情感价值”驱动，这与过去几年的情况一致——但财务因素变得越来越重要。41%的受访收藏家表示，他们购买艺术品的主要动机是出于财务方面的考虑，这一动机现在已经超过了第二位的“社会价值”。

其中一个原因是，年轻的收藏家主要受到财务方面的考虑驱动。83%的受访者认为，潜在的投资回报是购买艺术品的关键原因，这一比例高于2021年上次调查的50%。此外，61%的受访者认为投资组合多样化是一个驱动因素，而51%的受访者认为艺术品可以在不确定时期成为避风港，这一比例高于2021年的34%。这说明无论是现在还是将来，新一代收藏家可能会把艺术品作为一种另类资产类别。


艺术品投资，作为通胀时代的独特选择，正日益受到投资者的青睐。在货币贬值、物价上涨的背景下，艺术品以其独特的价值保值性，成为抵御通胀的利器。艺术品不仅具有审美价值，更承载着历史与文化的底蕴，其价格往往随时间推移而增长。通过精心挑选和长期持有，投资者可在享受艺术之美的同时，实现资产的增值与保值，从而战胜通胀，为财富保驾护航。